①摩根大通预测在2026年仁信优配，规模较大的芯片股和网络股将表现突出，尽管市场存在对人工智能泡沫的担忧；②预计2026年用于数据中心资本支出的业务支出将再增长50%；③博通、美光科技、美满电子和Analog Devices等企业被列为该领域明年的主要热门企业。
尽管最近投资人对AI热有所犹豫，但摩根大通认为，2026年那些规模较大的芯片和网络股仍有望表现突出。
据摩根大通北美分析师团队的一份报告，尽管市场存在对人工智能泡沫的担忧，但一些领先的半导体和网络公司仍有可能在2026年再次跑赢大盘。
一个由Harlan Ma领导的分析师团队估计，2026年用于数据中心资本支出的业务支出可能会再增长50%，而这一数据在2025年约为65%。这一增长将为整个半导体行业价值链上的设备制造商提供支撑作用。
值得一提的是，知名芯片制造商博通、存储芯片制造商美光科技、半导体及解决方案公司美满电子科技（Marvell）、为工业和汽车电子领域生产芯片的Analog Devices等企业，均被该行列为该领域明年的主要热门企业。
重点投资对象仁信优配
据分析师称，博通和美满电子可能会受益于不断增多的各类专用集成电路的普及，这些集成电路在人工智能任务中与图形处理器（GPU）展开竞争。
Harlan Ma估计，博通公司有望在2026财年实现550至600亿美元的人工智能收入，并在2027年超越1000亿美元。相比之下，2025财年这一数据约为200亿美元。
据此前报道，摩根大通对博通股票的目标价为475美元，这意味着较目前还有28%的上涨空间。
分析师还认为，美满电子将在新的一年拥有“强劲的态势”，因为其在人工智能业务方面持续增长，同时周期性业务也正在复苏。12 月初，摩根大通将该公司的目标价格从120美元上调至130美元，意味着还有55%的上涨空间。
至于Analog Devices，摩根大通指出，该公司在高性能模拟电子设备市场中排名第二，得益于其在设计阶段获得的合同，该公司最早在明年就能从人工智能技术方面获得5至6亿美元的收益，预计该公司的市值将增长15%。
今年，美光公司的股票已成为市场中的佼佼者，涨幅超过170%。摩根大通的报告指出，明年该公司也可能会迎来强劲表现，“我们认为，到2026年，该股票仍有巨大的上涨潜力，这得益于价格的持续上涨、利润率的持续扩大，以及其财务预期可能的上调。”摩根大通仍维持对美光股票的买入评级。
人工智能泡沫
分析师表示，尽管投资规模不断扩大，但对人工智能泡沫的担忧仍可能持续存在。
不过从长远来看，预计人工智能应用将在消费者和企业领域进一步扩展，同时计算工作量的增加将继续支撑对加速计算及相关基础设施的强劲需求。
摩根大通团队预测仁信优配，2026 年半导体行业的收入将增长10%至15%，其中与构建人工智能基础设施相关的公司将受益最大。
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